私募基設(shè)立(求注冊成立私募基金的詳細流程,需要準備的資料和注意事項和必要條)

1.求注冊成立私募基金的詳細流程,需要準備的資料和注意事項和必要條

第一步工作： 1、開始準備注冊XX股權(quán)私募基金（以下簡稱為：基金）。

首先，準備發(fā)起基金的人（自然人或者法人）選擇獨立或者聯(lián)合朋友共同成為基金的發(fā)起人（人數(shù)不限，法人、自然人均可，但至少有一名自然人）。 然后，發(fā)起人在一起選定幾個理想的名稱作為該基金未來注冊成立后的名稱，然后選定誰來擔任該基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人、該基金的投資方向以及該基金首期募集的資金數(shù)量（發(fā)起人需要準備募集資金總額1%的自有資金），最后確認該基金成立后的工作地點（已能夠獲得地方政府支撐為宜）。

2、上述資料準備完成后，發(fā)起人開始成立私募基金的招募籌備組或籌備委員會，落實成員及分工。 3、確定基金募集的對象和投資者群體（詳見：股權(quán)私募基金（PE）獲利模式揭秘一文），即基金將要引入的投資者（有限合伙人）范圍。

4、制作相關(guān)的文件，包括但不限于：初次聯(lián)系的郵件、傳真內(nèi)容，或電話聯(lián)系的內(nèi)容；基金的管理團隊介紹和基金的投資方向；擬定基金名稱并制作募集說明書；準備合伙協(xié)議。 5、與基金投資群體的的聯(lián)系和接觸，探尋投資者的投資意愿，并對感興趣者，傳送基金募集說明書。

6、開募集說明會，確認參會者的初步認股意向，并加以統(tǒng)計。 7、與有意向的投資者進一步溝通，簽署認繳出資確認書，并判斷是否達到設(shè)立標準（認繳資金額達到預(yù)定募集數(shù)量的70%以上）。

8、如果達到設(shè)立標準，基金招募籌備組或籌備委員會開始向指定地區(qū)的工商局進行注冊預(yù)核名。在預(yù)核名時按照有限合伙企業(yè)歸檔，最終該基金在工商營業(yè)執(zhí)照上表述為：XX投資管理中心或XX投資公司（有限合伙）。

9、預(yù)核名的同時，如果基金合伙人愿意，可以開始策劃與當?shù)卣鞴芙鹑诘牟块T進行接觸，從而爭取當?shù)卣畬υ摶鸬脑O(shè)立給予支持（無償給予基金總額的10%-20%的配套資金）。第二步工作： 1、預(yù)核名通過后，舉行第一次基金股東會，確認基金設(shè)立和發(fā)展的各種必要法律文件。

發(fā)起設(shè)立基金的投資決策委員會。確定基金的投資決策委員章程、人員并確認外聘基金管理公司。

2、基金執(zhí)行事務(wù)合伙人和外聘基金管理公司共同準備該基金在工商注冊的所有必要資料（包括：認繳出資確認書、合伙協(xié)議、企業(yè)設(shè)立登記書、委托函、辦公地點證明、身份證或企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、執(zhí)行事務(wù)合伙人照片等）； 3、資料準備完成后，由執(zhí)行事務(wù)合伙人和外聘基金管理公司負責向工商部門提交所有注冊資料并完成注冊； 4、基金投資決策委員會負責人、執(zhí)行事務(wù)合伙人和外聘基金管理公司負責人與政府主管部門進行實質(zhì)性接觸，向政府提交基金的設(shè)立計劃和希望政府給予的支持計劃。該基金如果能夠得到政府的支持，可以讓該基金未來在很多業(yè)務(wù)上得到實質(zhì)性的幫助（政府給予的配套資金；政府幫助下銀行給予的配套貸款；政府協(xié)助給予的低價土地；國家政策中政府給予的財政補貼；稅收優(yōu)惠等），如果希望該基金得到政府的支持，設(shè)立該基金的計劃書可以寫上我們準備投資的方向與政府未來的發(fā)展方向一致。

5、選定基金未來放置資金的托管銀行，與銀行接觸并簽署意向協(xié)議。第三步工作： 1、基金領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照并開立銀行賬戶，完成基金稅務(wù)登記手續(xù)； 2、外聘基金管理公司與投資決策委員會負責人共同商議、策劃基金成立的對外發(fā)布會； 3、與政府金融主管部門繼續(xù)接觸，確認政府對基金給予的支持情況。

第四步工作： 1、基金發(fā)布會策劃完成，發(fā)布會運行時間表和執(zhí)行計劃以及大會目標均獲得投資決策委員會通過； 2、發(fā)布會開始由外聘基金管理公司操作、實施； 3、外聘基金管理公司尋找、確認基金未來的首批投資方向，并提交擬投資項目的基礎(chǔ)資料給投資決策委員會。第五步工作： 1、外聘基金管理公司對擬投資項目進行盡職調(diào)查，并制作相應(yīng)的投資可行性研究、商業(yè)計劃書并提交投資決策委員會討論； 2、投資決策委員會了解擬投資項目的所有情況并進行研究； 3、外聘基金管理公司同時開始進行基金公司內(nèi)部管理體系的文案建設(shè)； 4、外聘基金管理公司開始進行對投資方向進行全面的項目接觸、調(diào)查和研究； 5、外聘基金管理公司開始建立全面的基金運行管理體系流程（人員）準備。

第六步及其以后的工作： 1、投資決策委員會甄選項目后，一般獲得2/3以上委員同意后，可以通知托管銀行，進行投資準備； 2、基金管理公司委派的財務(wù)總監(jiān)與資金共同進入擬投資項目，財務(wù)總監(jiān)對項目資金具有一票否決權(quán)； 3、財務(wù)總監(jiān)每周向投資決策委員會提交財務(wù)流水，每月對投資項目進行階段性審計，每季度邀請外界獨立審計事務(wù)所對項目出具獨立審計報告； 4、執(zhí)行事務(wù)合伙人和投資決策委員會開始大面積接觸現(xiàn)有資本市場，獲得信息、吸收經(jīng)驗、整合資源； 5、基金管理公司協(xié)助投資決策委員會不斷進行專業(yè)化學(xué)習(xí)，提高整體委員的金融專業(yè)水平。

2.發(fā)行私募基金應(yīng)當注意哪些事項

一、設(shè)立私募基金公司應(yīng)當具備下列條件，應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會申請登記：

（一） 實繳資本或者實際繳付出資不低于1000萬元人民幣；

（二） 自行募集并管理或者受其他機構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中，投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計在1億元人民幣以上；

（三） 有兩名符合條件的持牌負責人及一名合規(guī)風控負責人；

（四） 有好的社會信譽，最近三年沒有違法違規(guī)行為記錄，在金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政機關(guān)以及商業(yè)銀行、自律管理等機構(gòu)無不良誠信記錄。

（五）股權(quán)投資管理機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)等符合登記條件的，應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會申請登記。法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

二、私募基金的發(fā)行的注意事項

1.私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應(yīng)的公募基金（Public Fund）是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。

2.證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標的物的選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要補充。廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權(quán)基金。

3.在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

4.基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標的又可分為證券投資基金（標的為股票），期貨投資基金（標的為期貨合約）、貨幣投資基金（標的為外匯）、黃金投資基金（標的為黃金）、FOF fund of fund（基金投資基金，標的為PE與VC基金），REITS real estate Investment Trusts（房地產(chǎn)投資基金，標的為房地產(chǎn)），TOT trust of trust （信托投資基金，標的為信托產(chǎn)品），對沖基金（又叫套利基金，標的為套利空間），以上這么多基金形態(tài)，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而并無實體（私募由于不受政策限制，投資標的靈活，所以私募是有的）。

5.中國所謂的基金準確應(yīng)該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會嚴格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。

6.私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移，如果募集人數(shù)超過50人，并轉(zhuǎn)移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經(jīng)濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

7.私募房地產(chǎn)投資基金（現(xiàn)較少，如金誠資本、星浩投資），私募股權(quán)投資基金（即PE，投資于非上市公司股權(quán)，以IPO為目的，如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅）、私募風險投資基金（即VC，風險大，如聯(lián)想投資、軟銀、IDG）

3.發(fā)行私募基金應(yīng)當注意哪些事項

1、募集過程可能會涉及非法集資。

非法集資通常四個要件，未經(jīng)有關(guān)部門依法批準，未經(jīng)媒體途徑向社會公開宣傳，承諾還本付息或者給付回報，向不特定對象吸收資金。實際操作中，嚴格控制LP人數(shù)不得超過五十人上限，單個LP出資不得低于100萬元，做到這兩點就基本遠離非法集資風險。

2、管理費。管理費是GP向LP收取來支付基金日常開銷的經(jīng)費，業(yè)內(nèi)常規(guī)是收取LP總額的2%，然后逐年遞減，另外也隨基金管理資金規(guī)模下降而遞減。

3、投資回報分配。首先需要注意分配時間，通常有項目產(chǎn)生回報后立即進行分配和還本后分配兩類；另外就是具體分配方式，通常按約定執(zhí)行。

4、利益沖突機制，即最大程度優(yōu)先保證LP利益。5、安全港原則。

設(shè)置LP參與投決會門檻，控制其數(shù)量，以避免其干擾GP決策?？刂骑L險才是最大程度保障投資者的風險。

4.私募基金的資金募集有哪些規(guī)則及注意事項

私募基金的集資方式來源主要是通過募集，也包括基金發(fā)展中根據(jù)項目以及基金發(fā)展來的。而且私募股權(quán)基金資金募集都是不公開的，基金對象也有一定限制。當然也是尊重私募股權(quán)基金自行決定資金募集規(guī)模的原則。

首先、遵循私募股權(quán)基金資金募集不公開原則。

無論是《公司法》的發(fā)起設(shè)立中的特定對象募集，還是《證券法》等相關(guān)法規(guī)中的非公開發(fā)行股票，或者《合伙企業(yè)法》中的有限合伙設(shè)立，以及信托集合資金的不得公開營銷宣傳，都說明私募股權(quán)基金需嚴格按照非公開途徑募集資金，否則就與私募股權(quán)基金的本質(zhì)背道而馳。

其次、遵循私募股權(quán)基金對象人數(shù)限定的原則。

《公司法》明確限定非上市股份有限公司股東人數(shù)不得超過200人，《證券法》等相關(guān)法規(guī)明確限定特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人，《合伙企業(yè)法》規(guī)定有限合伙企業(yè)合伙人不得超過50人，《信托法》等相關(guān)法規(guī)明確單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人。由此可見，私募股權(quán)基金在資金募金過程中嚴格限定投資對象人數(shù)，超過法律規(guī)定人數(shù)，將被認定為公開募集，當然在如何認定募集對象人數(shù)上存在著一定爭議，但是原則上限制于一定范圍之內(nèi)。

然后、遵循尊重私募股權(quán)基金自行決定資金募集規(guī)模的原則。

除了對自然人投資私募股權(quán)基金特別是集合資金信托計劃有投資規(guī)模的限制外，《公司法》、《證券法》、《合伙企業(yè)法》等并未嚴格限定私募股權(quán)基金資金募集規(guī)模，這是符合私募股權(quán)基金本身特點的，因為只有私募股權(quán)基金了解自身投資資金需求，并根據(jù)自身情況作出合理的資金募集安排，法律在此問題上無法進行太多的干預(yù)。但實際上，鑒于私募股權(quán)基金本身具有風險性，法律明確規(guī)定私募股權(quán)基金向自然人募集資金時需要限定規(guī)模，并且對于自然人的資產(chǎn)狀況做出了限定，這是比較合理的。

再次，遵循私募股權(quán)基金自行決定資金募集階段的原則。

但實際上，鑒于私募股權(quán)基金本身具有風險性，法律明確規(guī)定私募股權(quán)基金向自然人募集資金時需要限定規(guī)模，并且對于自然人的資產(chǎn)狀況做出了限定，這是比較合理的。

5.私募基金公司注冊設(shè)立有什么條件

1：主體公司（1）按照協(xié)會規(guī)定，主體公司必須是投資類公司，公司名稱及經(jīng)營范圍必須有（投資管理、資產(chǎn)管理、股權(quán)投資、基金管理）例如：XXXX投資管理有限公司、XXXX股權(quán)投資有限公司、XXXX基金管理有限公司、XXXX投資有限公司、股權(quán)投資基金管理有限公司；另外公司類型除了有限公司還可以是有限合伙企業(yè)；例如XXXX投資合伙企業(yè)、XXXX基金管理中心（有限合伙）等等。

另外注意經(jīng)營范圍不要寫“投資咨詢”（2）該公司不能和小額貸款公司、融資租賃公司、商業(yè)保理公司等有關(guān)聯(lián)；（3）注冊資本金1000萬以上，實繳25%及以上，最好是注冊資本金實繳30%以上，或者注冊資本金在2000萬，這樣有助于提供備案的通過率；（4）該主體公司不能有不良信息記錄；（5）基本上現(xiàn)在投資公司已經(jīng)無法注冊，只能收購市場上不在經(jīng)營的企業(yè)，據(jù)了解只有霍爾果斯可以注冊；（6）注冊地址 私募基金公司注冊地可以和實際經(jīng)營地址不一樣；2：人員（1）股權(quán)類3名及以上高管、證券類4-5名高管；要求高管有相應(yīng)從業(yè)資格；（2）高管大專以上學(xué)歷，有從業(yè)資格，最好有相關(guān)金融經(jīng)驗；（3）高管不能在小額貸款、融資租賃、商業(yè)保理等公司任職；（4）最好有5-10的員工，組織架構(gòu)有：總經(jīng)理，投資部，風控部，行政部，市場部，人事部等，各1-2名員工，其中總經(jīng)理，風控負責人，投資經(jīng)理最好是全職，其他人員可以兼職。3：場地需要實際辦公場地、帶公司logo，律師會去做盡調(diào)，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當?shù)霓k公設(shè)備；4：制度性文按照協(xié)會和公司自身情況，編寫制度性文件，一般有9-23個制度性文件（切勿全盤復(fù)制其他的模板，協(xié)會現(xiàn)在對這方面審核很嚴格，要嚴格根據(jù)自身情況編寫，有幾個不重要，重要的是和自己公司相匹配）。

5：牌照類型：根據(jù)中基協(xié)最新改版通知，私募基金管理人可分為下列3種，基金管理人在規(guī)劃時應(yīng)明確基金管理人類型及下述的基金產(chǎn)品類型，便于后面事項的安排。a、私募證券投資基金管理人b、私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人c、其他私募投資基金管理人6：基金產(chǎn)品類型可分為以下9類：1）權(quán)益類基金是指根據(jù)合同約定的投資范圍，投資于股票或股票型基金的資產(chǎn)比例高于80%（含）的私募證券基金。

2）固收類基金是指根據(jù)合同約定的投資范圍，投資于銀行存款、標準化債券、債券型基金、股票質(zhì)押式回購以及有預(yù)期收益率的銀行理財產(chǎn)品、信托計劃等金融產(chǎn)品的資產(chǎn)比例高于80%（含）的私募證券基金。3）混合類基金是指合同約定的投資范圍包括股票、債券、貨幣市場工具但無明確的主要投資方向的私募證券投資基金。

4）期貨及其他衍生品類基金是指根據(jù)合同約定的投資范圍，主要投資于期貨、期權(quán)及其他金融衍生品、先進的私募證券投資基金。5）并購基金是指主要對處于重建期企業(yè)的存量股權(quán)展開收購的私募股權(quán)基金。

6）房地產(chǎn)基金是指從事一級房地產(chǎn)項目開發(fā)的私募基金，包括采用夾層方式進行投資的房地產(chǎn)基金。7）基礎(chǔ)設(shè)施基金是指投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目的私募基金，包括采用夾層方式進行投資的基礎(chǔ)設(shè)施基金。

8）上市公司定增基金是指主要投資于上市公司定向增發(fā)的私募股權(quán)投資基金。9）紅酒藝術(shù)品等商品基金是指以藝術(shù)品、紅酒等商品為投資對象的私募投資基金。

根據(jù)自己的實際需求選擇一個或多個，按照協(xié)會最新的反饋信息“申請業(yè)務(wù)類型建議專業(yè)化經(jīng)營”建議管理人在公司團隊和部門不太充分的條件下暫時只申請一種基金牌照類型，等團隊擴充后再增加類型，這樣通過協(xié)會審核的幾率比較大。7：法律意見書：需要請專業(yè)的律所進場盡職調(diào)查，根據(jù)協(xié)會要求完成《法律意見書》，在私募基金管理人系統(tǒng)中申請牌照時要遞交。

6.投資私募基金的注意事項有哪些

投資私募基金的注意事項 第一、對基金經(jīng)理能力的了解。

我們都是從基金經(jīng)理的過往經(jīng)歷和業(yè)績?nèi)ピu價基金經(jīng)理是否具備能力。投資者可以通過咨詢了解基金經(jīng)理有沒有過正式的從業(yè)經(jīng)歷，業(yè)界的口碑如何。

同時，過往基金經(jīng)理人的業(yè)績是否穩(wěn)定，特別是在牛熊市的時候，基金經(jīng)理人的投資業(yè)績的表現(xiàn)是否能夠跑贏大市。 對于私募基金的核心人物，主要來自于三類：優(yōu)秀的公募基金經(jīng)理、券商人士以及民間人士。

從出身來分析，公募基金出身的基金經(jīng)理所管理的私募基金，其業(yè)績明顯優(yōu)于券商以及民間出身的基金經(jīng)理，如淡水泉系列（趙軍）、尚雅系列（石波）、星石系列（江暉）、武當系列（田榮華）等私募基金的業(yè)績排名均位列中上游水平。 第二、自身的投資風格與基金經(jīng)理人的投資風格是否一致。

投資者需要了解，基金經(jīng)理的投資風格是否適合自己的要求，符合自己的風險偏好。特別強調(diào)的是基金經(jīng)理的投資策略，屬于積極型、穩(wěn)健型還是保守型？這些都需要投資者仔細了解，同時也需要將這個與自身的風險承受能力相結(jié)合。

由于目前并沒有具體的法律法規(guī)去監(jiān)管私募基金，所以對私募基金的投資也沒有限制?；鸾?jīng)理可以很靈活的選擇標的，不僅可以投資股票，還可能包括期貨、外匯、黃金等。

投資者需要在合同里確定好需要投資哪些品種。 第三、對投資的基金規(guī)模和進入的門檻的了解。

每個基金都有自己的規(guī)模，這個是跟投資的計劃相關(guān)的。私募相對是一個高收益同時也是高風險的投資方式，要考慮投資者的風險承受能力。

第四、了解投資公司的運營模式。私募的模式有很多種，有的是不轉(zhuǎn)移資金占有的協(xié)議式，有的是公司制，有的是合伙制。

但是目前大部分都是信托式，在現(xiàn)在法律制度并不完善的時候，法律要求資金信托必須托管，相對而言，道德風險比較低一些。 第五、投資管理公司的風險控制能力。

一個比較規(guī)范的公司都會擁有它們自己的一套風險控制體系。它們從個股選擇到突發(fā)事件的發(fā)生，都有自己的一套流程，以降低可避免的風險出現(xiàn)。

第六、分成的方式。投資者不要完全看收益率，因為收益率高不一定代表自己的投資回報率就會高，還得看分成比例。

一般會在一個保底的預(yù)期收益率上，約定分成比例。一般，收益率階段分的越詳細越好，投資人可以及時詳細的對自己的收益有清楚的認識。

第七、向第三方機構(gòu)咨詢了解。投資者在選擇標的投資管理公司時，可以通過第三方研究機構(gòu)，對產(chǎn)品有所了解。

第三方研究機構(gòu)對整個陽光私募產(chǎn)品通過定量與定性兩方面進行研究，并相應(yīng)的劃分星級。 投資者可以通過比較客觀、真實、公正的角度去了解產(chǎn)品的資訊。